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[공시분석] 한전KPS 수주공시 분석｜2025년 원전 정비공사 6천억 규모 계약 체결

한전KPS가 한국수력원자력과 대규모 원전 정비공사 계약을 체결했습니다. 계약 금액은 약 6,244억 원(VAT 포함)으로, 전년도 매출의 약 40.1%에 달합니다. 이번 계약은 실적과 주가 모두에 의미 있는 영향을 줄 수 있는 대형 수주입니다.

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• 계약 개요 및 핵심 내용
• 주가 차트 분석
• 재무 실적 분석
• 종합 투자 판단

[공시분석: 바이넥스 계약공시]

계약 개요 및 핵심 내용

이번 계약은 2025년부터 2027년까지 2년간 진행되는 원전 기전설비 정비공사로, 계약 상대는 계열사인 한국수력원자력입니다. 계약금 및 선급금 없이 공정률 기준으로 청구 후 5일 이내 지급되는 기성금 방식입니다.

수행 발전소는 고리, 월성, 한빛, 한울의 1~3발전소이며, 일부는 1차측 설비에 한정됩니다.

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주가 차트 분석

출처: 네이버 금융

2025년 6월 25일 최고가 65,400원을 기록한 후, 공시 발표일 이후 이틀 연속 하락, 7월 1일 기준 59,000원에 마감되었습니다.

 

• 단기 추세: 급등 후 조정
• 5일선 하락, 20일선 상승 유지
• 20일선(약 58,000원) 지지 여부 주목

기술적 분석 관점에서 하반기 실적 기대감이 다시 반등의 발판이 될 수 있습니다.

[공시분석: 파마리서치 인적분할]

재무 실적 분석

구분	2022	2023	2024	2025(E)
매출액(억)	14,291	15,339	15,571	15,876
영업이익(억)	1,306	1,994	2,095	1,977
영업이익률(%)	9.14	13.0	13.46	12.45
순이익률(%)	7.01	10.61	11.07	10.34
EPS(원)	2,226	3,615	3,832	3,644

2025년 2분기 예상 영업이익률은 15.75%로, 전분기 대비 대폭 회복이 기대됩니다.

종합 투자 판단

• 안정적 수주 구조 + 공기업과의 장기 계약
• 에너지 정책 수혜 가능성 보유
• 재무 건전성 양호, 배당 여력 충분

한전KPS는 단기 조정 후 중장기적으로 다시 상승 탄력을 받을 수 있는 원전 테마 대표 종목입니다.

마무리

한전KPS는 국내 원전 정비 시장에서 독보적인 입지를 가진 기업으로, 이번 대규모 수주를 통해 중장기 실적 안정성과 성장성을 동시에 확보했습니다. 특히 한국수력원자력과의 2년 장기 계약은 정부 에너지 정책 기조와 맞물려 정책 수혜 기대감을 높이고 있습니다. 현재 주가는 단기 조정 구간에 진입했지만, 2분기 실적 반영 시기와 맞물려 다시 한번 주목받을 가능성이 높습니다. 투자자 입장에서는 장기적 관점에서 실적 연계형 접근이 유효해 보입니다. 앞으로도 한전KPS의 공시, 실적 발표, 정책 이슈 등 다양한 정보를 지속적으로 다룰 예정이니, 관심 있는 분들은 구독 또는 즐겨찾기 부탁드립니다 😊